OpenAI发布文生视频大模型Sora，让TMT再现上涨行情，美股有英伟达，A股有“易中天”，A股似乎在重复了去年的故事。
　　个股方面，A股光模块“三剑客”新易盛、中际旭创、天孚通信被网友戏称为“易中天”组合，截至3月5日，中际旭创年内涨幅近50%，天孚通信和新易盛同期分别增长了48%、39%。
　　重仓了算力、光模块的基金也迎来了净值的大翻身。近一个月以来，全市场有295只基金回报率超过30%，其中，中航机遇领航、大摩数字经济近一个月回报率超过50%。
　　行情的走势和历史有相似，也有不同，数字经济主题卷土重来的同时，能源等高股息个股涨幅不俗，这让年内基金净值增加了不少可圈可点之处。
　　主动权益争气，年内收益率前十占了九个席位
　　从近期公募基金净值排名来看，主动权益基金经理们正在收复失地。
　　整体来看，截至3月4日，今年以来，全市场有139只基金回报率超过10%，基民持有体验有所回暖。
　　年内回报率前十的基金回报率均超过18%，其中，诺安基金年内涨幅最高，近29%、鹏华弘鑫、大摩数字经济分别以23.51%和20.97%回报率排在第二、三名。
　　和2023年ETF收益率霸屏基金回报率排名不同，今年主动权益基金表现更为优秀。年内收益率前十的基金均为权益类，并且仅有汇添富中证能源ETF一只被动指数型产品，其余九个席位均为主动权益类。
　　扩大范围来看，年内收益率前100的基金中，也仅有21只指数型产品，占比在五分之一。
　　市场没有永远的“一招鲜”，在各家在ETF上纷纷发力，卷资源、卷人才布局的时候，主动权益又在悄悄地惊艳市场。
　　年内最赚钱基金近月涨50%，买对了啥？诺安又一只“锋利的矛”浮出水面
　　人工智能主题在2月涨幅接近20%，毫无意外，重仓该领域的基金表现更为亮眼。截至3月4日，刘慧影管理的诺安积极回报以近29%的收益率领跑全市场。
　　在去年9月蔡嵩松从诺安基金离职之时，刘慧影作为主要的接任者之一也被推至前台。她接手了蔡嵩松的诺安基金回报以及彼时二人共管的诺安成长。
　　在诺安的期待中，希望刘慧影等接任者抗住诺安科技组的大旗。刘慧影投资方向及风格与蔡嵩松相似，注重科技国产替代，并希望长期陪伴优秀企业成长。
　　在能力圈上，她对半导体及电子领域具有长期深入的研究，曾于美国进行科技股研究并担任东兴证券电子首席分析师，熟悉国内外半导体产业发展现状，擅长通过中美对标挖掘行业前瞻机会。
　　从当前的业绩来看，刘慧影的确是没有辜负诺安的期待，成为下一任“最锋利的矛”。诺安积极回报年化回报率达到10.53%，近五年、近三年、近一年各考核区间回报率均为正。
　　从持仓来看，刘慧影在诺安积极回报中持仓度较高，前十大重仓股占比达82.03%，在个股上，她认为，人工智能产业端趋势发展势头正猛，中美未来将齐头并进，大步迈向星辰大海。
　　A股的布局上，她认为，一方面，美国对中国人工智能产业的重重封锁将倒逼国内人工智能公司加速发展，国产算力成长可期。另一方面，对于海外AI算力龙头，在一个确定性向上的大级别产业趋势面前，任何行政限制手段都不会改变公司长期向上发展的趋势。因此，在人工智能领域，算法、应用，算力端都有相应布局。
　　个股涨幅来看，即便是在2023年四季度市场较为低迷的行情下，持仓个股中，高新发展涨幅达到204.23%、软通动力涨幅达到73.81%。到了今年，她的前十大重仓股覆盖了“易中天”光模块龙头，还包括中科曙光、寒武纪、浪潮信息等多只人工智能主题个股，均有不错的涨幅。
　　人工智能在A股有哪些板块值得期待？
　　市场依然记得去年4月初的公募大调仓之后，人工智能普涨行情熄火，在已经有不错涨幅的当下，是否会上演去年回调的历史？
　　摩根士丹利基金权益投资部副总监，也是回报率排名第三的大摩数字经济基金经理雷志勇表示，去年下半年随着国内风险偏好下行，叠加前期涨幅较大，国内AI板块承受了较大的回撤，但长期而言，AI的成长逻辑毋庸置疑。人工智能技术，作为新一轮产业变革的核心驱动力，可能会像当年的PC机和移动互联网一样重构生产、分配、交换、消费等经济活动各环节，催生新技术、新产品、新产业、新业态，引发经济结构重大变革，改变人类生产生活方式和思维模式，实现社会生产力的整体跃升。
　　对于看好的领域，雷志勇建议，一是光模块为代表的算力方向值得重点关注。人工智能对底层的训练和推理算力需求巨大，算力资源和配套的基础设施未来的需求确定性较高，且算力领域相关公司具备业绩落地能力，确定性较高，结合当前估值性价比合理。二是随着AI技术的研发、应用和推广，应用层面可能出现爆款应用，相关具备产品落地能力的软件和游戏类公司有可能迎来估值提升空间。
（文章来源：财联社）